5月10日晚间重要行业研究汇总(附股

  维持板块“超配”评级,相对看好被动元器件行业及PCB行业,战略看多中国电子产业自主创新附加值提升的公司。重点推荐:洁美科技、中石科技、火炬电子、飞荣达。平台型消费电子公司关注领益智造。LED推荐木林森、澳洋顺昌,半导体推荐扬杰科技……

  目前,大市方面,上证下探后再回升,从近期调整看虽低点逐步上移,但上方仍受20日线,暂未打破震荡格局。而计算机板块内部分歧加剧,短期涨幅较高个股需回调,关注5月即将公布的MSCI名单及具备长期投资逻辑标的,中长期我们仍维持对成长确定品种的推荐,如新、用友网络、广联达、四维图新、美亚柏科等机会……

  投资:出境业向好,集中度提升,龙头受益。重点推荐①腾邦国际:依托机票代理主业,沿产业链延伸,加速布局出境游产业,2017年收入增速超预期,2018年有望持续受益出境业复苏;②凯撒旅游:目前处于重大资产重组停牌期间,拟收购多项航空资产,公司“品牌+资源+渠道”优势突出,业绩增速有望远超行业平均水平;③众信旅游:考虑到行业景气度提升+国内竞争格局改善+出境批发零售一体化,叠加费用控制,2018有望业绩反弹……

  我们持续重点关注具备扩产能力的园区化企业(鲁西化工、华鲁恒升、万华化学),以及景气度高细行业中的白马企业:有机硅(新安股份)、农药(扬农化工)、锦纶PA66(神马股份)、钛白粉(龙蟒佰利)、橡胶助剂(阳谷华泰)……

  我们维持前期的观点,需求好转,淡季煤价的企稳反弹,基本面持续向好中,有望带来超跌反弹的波段性机会以及估值修复行情。目前18年市盈率12倍,估值处于历史较低位,反弹具备估值支撑。如有外围因素的情绪面的继续刺激弹性会更大。我们重点关注优质龙头绩优低估值的公司潞安环能、山西焦煤、山西焦化、陕西煤业、兖州煤业、中国神华、阳泉煤业……

  投资:金属铜,关注产业链一体化程度较高,国内绝对的龙头企业江西铜业。金属铝方面,关注受益于行业的铝业龙头中国铝业,具有低成本水电资源的云铝股份。新能源汽车产业链方面,关注三元相关的品种:钴和氢氧化锂。金属钴领域关注龙头企业华友钴业,具有资源优势的洛阳钼业,回收领域的格林美,氢氧化锂领域关注雅化集团、赣锋锂业。行业方面,基本金属企稳,行业回调基本到位,小金属价格高位回落,维持“领先大市”评级……

  我们判断,2018年全年的水泥需求仍然在高总量的基础上维持小幅下滑的趋势,而行业整体集中度提升会加速,行业格局向好支持全年价格中枢能维持高位;若产业链条加速收缩,价格在下半年甚至存在有超预期可能。而龙头企业18年的盈利将有望维持大幅增长。核心推荐龙头海螺水泥、中国建材、华新水泥……

  重点推荐:新松机器人、埃斯顿、克来机电;关注双环传动、中大力德重点推荐机器人行业民族品牌龙头——新松机器人(工业互联网标杆、半导体设备新星,业绩将提速!)、埃斯顿(掌握核心零部件自主技术,收购扬州曙光进军军工自动化)、克来机电(汽车电子自动化龙头)。关注双环传动(国内齿轮龙头,RV减速器快速放量)、中大力德(专注传动减速领域,减速器有望快速放量)……

  看好手握核心技术、专注研发的行业细分龙头:安图生物(自动化检验流水线 TLA、微生物质谱、化学发光)、开立医疗(高清彩超、电子内窥镜)、乐普医疗(可降解支架、左心耳封堵器)、微创医疗(可降解支架、主动脉支架、射频消融导管等)、泰格医药(器械 CRO 业务)、药明康德(器械 CRO 业务)……

  我们认为,券商行业若要集中度上升依旧还需要时间过程,目前头部券商已经在资管、自营等部分业务上取得一定竞争优势, ROE 也表现较为稳健,这些都有助于推动行业集中度进一步上升。我们依旧关注经营特色较强,在各自细分领域取得竞争优势的招商证券( 600999.SH)、 华泰证券( 601688.SH)、中信证券( 600030.SH)……